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Are oil-price-forecasters finally right?

  • We use oil price forecasts from the Consensus Economic Forecast poll to analyze how forecaster build their expectations. Our findings point into the direction that the extrapolative as well as the regressive expectation formation hypothesis play a role. Standard measures of forecast accuracy reveal forecasters' underperformance relative to the random-walk benchmark. However, it seems that this result might be biased due to peso problems.

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Verfasserangaben:Stefan Reitz, Jan-Christoph Rülke, Georg Stadtmann
URN:urn:nbn:de:hbz:992-opus4-5216
Untertitel (Englisch):Regressive expectations towards more fundamental values of the oil price
Schriftenreihe (Bandnummer):WHU – Working Paper Series in Economics (WP 09/04)
Verlag:WHU - Otto Beisheim School of Management
Verlagsort:Vallendar
Dokumentart:Arbeitspapier
Sprache:Englisch
Datum der Veröffentlichung (online):24.11.2017
Jahr der Erstveröffentlichung:2009
Datum der Freischaltung:24.11.2017
Freies Schlagwort / Tag:Abweichung von der Vorhersage; Befragungsdaten; Erdölpreis; Peso <Währung>; Währungsproblem
Currency problem; Forecast bias; Oil price; Peso <Currency>; Survey data
Seitenzahl:26
Institute:WHU Economics Group / Chair of Monetary Economics
JEL-Klassifikation:C Mathematical and Quantitative Methods / C3 Multiple or Simultaneous Equation Models / C33 Models with Panel Data
D Microeconomics / D8 Information, Knowledge, and Uncertainty / D84 Expectations; Speculations
F International Economics / F3 International Finance / F31 Foreign Exchange
Lizenz (Deutsch):Copyright for this publication