Offene Immobilienfonds als wesentlicher Baustein einer erfolgreichen Asset Allocation
- Ziel dieser Studie ist es, den Beitrag Offener Immobilienfonds zur Asset Allocation zu bestimmen. Die folgenden Punkte fassen die wichtigsten Erkenntnisse aus der vorliegenden Studie zusammen. - Die Anlageklasse Offene Immobilienfonds leistet in Portfolios privater und institutioneller Investoren einen wertvollen Beitrag zur Erhöhung der erwarteten Rendite, zur Reduktion der Risiken und damit zur Verbesserung der Diversifikation. - Dies gilt für verschiedene Optimierungsverfahren und auch dann, wenn die Renditezeitreihen entglättet werden und dadurch ein deutlich höheres Risiko aufweisen. Der Glättungseffekt resultiert maßgeblich aus der jährlichen Bewertung der Immobilien. - Offene Immobilienfonds entfalten bereits bei geringen Investitionsquoten positive Effekte auf das Rendite- und Risikoprofil von Anlageportfolios. Dies gilt unabhängig von der Länge der Halteperiode. - Während die internationalen Aktienmärkte in Krisenzeiten oft Verluste von über 20 Prozent erleiden, konnten Offene Immobilienfonds in diesen Zeiten sogar einen positiven Ertrag erzielen. - Offene Immobilienfonds können somit zu Recht als wesentlicher Baustein einer erfolgreichen Asset Allocation angesehen werden.
Author: | Kay Benk, Lars Helge Hass, Lutz Johanning, Denis Schweizer, Bernd Rudolph |
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URN: | urn:nbn:de:hbz:992-opus4-5088 |
Subtitle (German): | eine Untersuchung des Lehrstuhls für Empirische Kapitalmarktforschung WHU – Otto Beisheim School of Management und des Instituts für Kapitalmarktforschung und Finanzierung Ludwig-Maximilians-Universität München ; inclusive Aktualisierung 1991 - 2009 |
Publisher: | Bundesverband Investment und Asset Management e. V. |
Place of publication: | Frankfurt |
Document Type: | Book |
Language: | German |
Date of Publication (online): | 2017/11/20 |
Publishing Institution: | WHU - Otto Beisheim School of Management |
Creating Corporation: | Bundesverband Investment und Asset Management e. V. |
Contributing Corporation: | Ludwig-Maximilians-Universität München / Institut für Kapitalmarktforschung und Finanzierung |
Release Date: | 2017/11/20 |
Tag: | Offene Immobilienfonds; Vermögensverwaltung Asset management; Open-end real estate funds |
Page Number: | 39 |
Institutes: | WHU Finance & Accounting Group / Chair of Empirical Capital Market Research |
Licence (German): | Copyright for this publication |