180 2012 eng doctoralthesis 0 2013-01-09 -- 2012-01-30 This work investigates the intertemporal portfolio optimization of professional portfolio managers. It analyzes whether the special conditions of delegation in which portfolio managers make investment decisions - compensation depending on assets under management, capital flow depending on past performance, and influence on prices - can explain the observable investment patterns of portfolio managers. It further evaluates optimal portfolio policies from the primary investor’s perspective. Die Arbeit untersucht intertemporale Portfolio Optimierung von professionellen Portfolio Managern. Sie analysiert, ob die speziellen Bedingungen der Delegation, unter denen Portfolio Manager Investmententscheidungen treffen - Vergütung in Abhängigkeit vom verwalteten Vermögen, Kapitalfluss abhängig von vergangener Leistung, und Preiseinfluss - empirische Investitionsmuster erklären können. Sie bewertet ferner die resultierenden Portfolio Strategien aus der Sicht eines privaten Investors. urn:nbn:de:bvb:739-opus-26919 2691 Standardbedingung laut Einverständniserklärung Andreas Kremer deu swd Portfoliomanagement deu swd Unvollkommener Kapitalmarkt deu swd Kapitalmarkt deu swd Kapitalmarkteffizienz deu swd Dynamische Optimierung deu swd Markov-Ketten-Monte-Carlo-Verfahre deu uncontrolled Preiseinfluss deu uncontrolled Trinomialbaum eng uncontrolled portfolio management eng uncontrolled capital market eng uncontrolled efficiency eng uncontrolled markov chain approximation eng uncontrolled trinomial tree model Wirtschaft open_access Mitarbeiter Lehrstuhl/Einrichtung der Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät Universität Passau Universität Passau https://opus4.kobv.de/opus4-uni-passau/files/180/Andreas_Kremer.pdf