TY - THES A1 - Kremer, Andreas T1 - Delegated Portfolio Management - Optimal Portfolio Policies under Compensation, Capital Flow and Price Influence T1 - Delegiertes Portfolio Management - Optimale Portfolio Strategien bei Vergütung, Kapitalfluss und Preiseinfluss N2 - This work investigates the intertemporal portfolio optimization of professional portfolio managers. It analyzes whether the special conditions of delegation in which portfolio managers make investment decisions - compensation depending on assets under management, capital flow depending on past performance, and influence on prices - can explain the observable investment patterns of portfolio managers. It further evaluates optimal portfolio policies from the primary investor’s perspective. N2 - Die Arbeit untersucht intertemporale Portfolio Optimierung von professionellen Portfolio Managern. Sie analysiert, ob die speziellen Bedingungen der Delegation, unter denen Portfolio Manager Investmententscheidungen treffen - Vergütung in Abhängigkeit vom verwalteten Vermögen, Kapitalfluss abhängig von vergangener Leistung, und Preiseinfluss - empirische Investitionsmuster erklären können. Sie bewertet ferner die resultierenden Portfolio Strategien aus der Sicht eines privaten Investors. KW - Portfoliomanagement KW - Unvollkommener Kapitalmarkt KW - Kapitalmarkt KW - Kapitalmarkteffizienz KW - Dynamische Optimierung KW - Markov-Ketten-Monte-Carlo-Verfahre KW - Preiseinfluss KW - Trinomialbaum KW - portfolio management KW - capital market KW - efficiency KW - markov chain approximation KW - trinomial tree model Y1 - 2013 UR - https://opus4.kobv.de/opus4-uni-passau/frontdoor/index/index/docId/180 UR - https://nbn-resolving.org/urn:nbn:de:bvb:739-opus-26919 ER -