@misc{May2012, author = {May, Stefan}, title = {Portfoliotheoretische Grundlagen der Wertpapierberatung}, series = {Arbeitsberichte - Working Papers (22)}, editor = {Der Pr{\"a}sident der Hochschule f{\"u}r angewandte Wissenschaften FH Ingolstadt,}, publisher = {Hochschule f{\"u}r angewandte Wissenschaften FH Ingolstadt}, publisher = {Technische Hochschule Ingolstadt}, address = {Ingolstadt}, issn = {1612-6483}, url = {http://nbn-resolving.de/urn:nbn:de:bvb:573-387}, pages = {30}, year = {2012}, abstract = {Immer h{\"a}ufiger werden auch im Wertpapiergesch{\"a}ft f{\"u}r Privatkunden die theoretischen und empirischen Ergebnisse der modernen Portfoliotheorie (MPT) ber{\"u}cksichtigt. Das Ziel des vorliegenden Beitrags ist es, die entsprechenden Grundlagen und Zusammenh{\"a}nge nachvollziehbar darzustellen. Hierbei wird zun{\"a}chst skizziert, welch st{\"u}rmische Entwicklung die moderne Portfoliotheorie in den letzten 60 Jahren hinter sich gebracht hat. Anschließend wird diskutiert, inwieweit die Erkenntnisse der modernen Portfoliotheorie bereits in die Praxis eingeflossen sind, wo dies noch nicht der Fall ist und was die vermutlichen Gr{\"u}nde daf{\"u}r sind. Dies beinhaltet auch den alten Streit zwischen „aktiven" und „passiven" Investmentstrategien sowie die hierzu vorliegenden, eindeutigen empirischen Befunde.}, language = {de} } @misc{May2016, author = {May, Stefan}, title = {Risikolose Anlagen und vorzeitige Einkommensmaxima in Ruhestandsdepots}, series = {Arbeitsberichte - Working Papers (37)}, editor = {Der Pr{\"a}sident der Technischen Hochschule Ingolstadt,}, publisher = {Technische Hochschule Ingolstadt}, publisher = {Technische Hochschule Ingolstadt}, address = {Ingolstadt}, issn = {1612-6483}, url = {http://nbn-resolving.de/urn:nbn:de:bvb:573-6632}, pages = {20}, year = {2016}, abstract = {Aufgrund volatiler Anlagen und stochastischer Zinsen kann speziell bei Altersvorsorgedepots die Situation auftreten, dass ein geplantes Ruhestandseinkommensziel bereits vor dem eigentlichen Rentenantritt erreicht wird. In einem solchen Fall ist es f{\"u}r den Anleger unter Umst{\"a}nden sinnvoll, den erreichten Verm{\"o}gensstand vollst{\"a}ndig oder teilweise zu sichern („glattzustellen") und in die risikolose Anlage {\"u}berzuf{\"u}hren, d.h. in einen ab Rentenantritt zufließenden nominellen oder realen Einkommensstrom umzuwandeln. Der vorliegende Beitrag diskutiert die Relevanz vorzeitiger Einkommensspitzen und liefert die zur Ermittlung der entsprechenden Zahlungen n{\"o}tigen Berechnungen. Dar{\"u}ber hinaus werden die speziellen Finanzinstrumente beschrieben, welche zur Realisierung der entsprechenden „Glattstellungs-Strategien" erforderlich sind.}, language = {de} }