@misc{ClostermannKochReesetal.2009, author = {Clostermann, J{\"o}rg and Koch, Alexander and Rees, Andreas and Seitz, Franz}, title = {Ein Factor Augmented Stepwise Probit Prognosemodell f{\"u}r den ifo-Gesch{\"a}ftserwartungsindex}, series = {Arbeitsberichte - Working Papers (17)}, number = {17}, editor = {Der Pr{\"a}sident der Hochschule f{\"u}r angewandte Wissenschaften FH Ingolstadt,}, issn = {1612-6483}, url = {http://nbn-resolving.de/urn:nbn:de:bvb:573-327}, pages = {13}, year = {2009}, abstract = {Das vorliegende Papier sch{\"a}tzt auf Basis eines Probit-Modells die Wendepunkte des ifo-Gesch{\"a}ftserwartungsindex. Die {\"u}bliche Vorgehensweise in der wissenschaftlichen Literatur wird um zwei Aspekte erweitert: Erstens werden zus{\"a}tzlich zu einzelnen Variablen sogenannte Faktoren ber{\"u}cksichtigt, die vorab mittels einer Hauptkomponentenanalyse aus einem großen Datensatz extrahiert werden. Zweitens wird die Analyse nicht ex-ante auf einen theoriekonsistenten Variablensatz restringiert, sondern alle potentiell bedeutsamen Variablen werden in die Analyse mit einbezogen und mit Hilfe einer Stepwise-Forward-Prozedur selektiert. Die Ergebnisse zeigen, dass diese Erweiterungen bzw. Modifikationen die Prognoseperformance der {\"u}blichen Probit-Modelle erheblich verbessern. Die Analyse dokumentiert den dominanten Einfluss des Auslands auf die deutsche Konjunkturentwicklung. Dar{\"u}ber hinaus zeigen sich Anzeichen von Instabilit{\"a}ten des Probit-Modells in den letzten f{\"u}nf Jahren, gleichwohl der durch die Finanzmarktkrise bedingte Konjunktureinbruch schon ab Mai 2007 im Prognosemodell erkennbar war. Zudem signalisiert das Modell schon seit Januar/Februar 2009, dass der durch die Finanzmarktkrise bedingte Konjunktureinbruch im Verlauf des Jahres 2009 beendet sein wird.}, language = {de} }