@phdthesis{Weihrauch2017, author = {Weihrauch, Marcus}, title = {Regulierung von Banken - Motivation, kritische W{\"u}rdigung und kapitalstrukturtheoretische Implikationen im Kontext von Basel III}, url = {http://nbn-resolving.de/urn:nbn:de:kobv:co1-opus4-44391}, school = {BTU Cottbus - Senftenberg}, year = {2017}, abstract = {Die vorliegende Arbeit untersucht, inwieweit die erlebte Regulierungsflut f{\"u}r Banken im Nachgang des Ausbruchs der Finanz- und Wirtschaftskrise im Jahr 2007 zur Steigerung der Stabilit{\"a}t und {\"o}konomischen Effizienz f{\"u}hren kann. Sie stellt dabei heraus, wie sich die Regulierung normativ begr{\"u}ndet und wodurch ihre Maßnahmen zu einer gesamtwirtschaftlich besseren L{\"o}sung f{\"u}hren k{\"o}nnen. Die Arbeit fundiert ihre Aussagen und Antworten {\"u}ber eine distinktive und kritische Analyse mikro- und makroprudenzieller Regulierung sowie ihrer spezifischen Regulierungsinstrumente auf der Basis von Basel III. Ein Ergebnis ist, dass Regulierung im Sinne exogener Eingriffe nicht nur das Potential hat, zu stabilisieren, sondern ebenso Wechselwirkungen und Instabilit{\"a}ten zu verursachen, welche die Regulierung in der Konsequenz wiederum begr{\"u}nden. Ihre Effizienz ist damit kritisch. Es werden Argumente der Deregulierung evident, die dazu motivieren, im weiteren Verlauf der Arbeit auf das Problem einer effizienten Eigenkapitalregulierung im kapitalstrukturtheoretischen Kontext zu fokussieren. Auf der Basis des modelltheoretischen Rahmens des Irrelevanztheorems der Kapitalstruktur von Franco Modigliani und Merton Miller 1958 wird unter der Adaption ihrer Pr{\"a}missen auf die Umweltbedingungen von Banken gezeigt, dass insbesondere die Deregulierung des Eigenkapitals zu einer wohlfahrt{\"o}konomisch besseren L{\"o}sung f{\"u}hren kann, da der Unternehmenswert entgegen der These von Modigliani Miller gerade nicht invariant gegen{\"u}ber der Kapitalstruktur ist. Es l{\"a}sst sich erneut ableiten, dass existierende Regulierung hier die Eigenkapitalregulierung begr{\"u}ndet, da sie zu unerw{\"u}nschten Anreizen, konkret zu einem Minimierungskalk{\"u}l des Eigenkapitals f{\"u}r Banken f{\"u}hrt. Hingegen existieren unter den in dieser Arbeit getroffenen Pr{\"a}missen in einem Umfeld bestimmter reduzierter und ver{\"a}nderter Regularien Anreize, die zu wohlfahrts{\"o}konomisch w{\"u}nschenswerten Eigenkapitalquoten f{\"u}hren k{\"o}nnen. Hierbei spielen sich entfaltende disziplinierende Marktkr{\"a}fte eine zentrale Rolle. Kosten der Regulierung k{\"o}nnten reduziert werden. Diese Arbeit motiviert, die teils starke Konzentration der Regulierung von Banken auf Bilanzgr{\"o}ßen, die entsprechend starke Eingriffe in gesch{\"a}ftspolitische Entscheidungen bedeutet und hinsichtlich ihrer Komplexit{\"a}t, Ad{\"a}quanz und Wirkung durchaus kritisierbar ist, hin zu einer st{\"a}rker Ordnungsrahmen schaffenden Gestaltung der Regulierung zu pr{\"u}fen, in der sich Marktdisziplin {\"u}ber anreizkonforme Mechanismen entfalten kann.}, subject = {Banken; (De-)Regulierung; Kapitalstruktur; Eigenkapital; Marktdisziplin; Bankenregulierung; (De-)regulation; Capital structure; Equity; Market discipline; Basler Eigenkapitalvereinbarung (2010); Bankenaufsicht; Risikomanagement; Kapitalstruktur; Eigenkapital; Banks; Bank regulation}, language = {de} }