Improving Discrete Implementation of the Hull and White Two-Factor Model

  • This research analyzes the convergence properties of a discrete implementation of the Hull and White two-factor model. It compares caplet prices using both the discrete valuation algorithm and the analytic solution. Quality of the results depends crucially on the properties of the model parameters. The valuation algorithm may be improved while preserving its computational efficiency. An application of the modified algorithm to the caplet pricing problem indicates that substantially reduced valuation errors.

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Metadaten
Fakultät / Lehrstuhl:Fakultät Sozial- und Wirtschaftswissenschaften / Lehrstuhl für Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Banking und Finanzcontrolling
Autor(en):Matthias Muck, Markus Rudolf
Titel der Zeitschrift/Sammelwerk (Englisch):The Journal of Fixed Income : JFI
herausgebende Institution(en):Inst. Investor, Inc.
Verlagsort:New York, NY
Erscheinungsjahr:2005
Ausgabe/Heft:14 (2005), 4
Seitenzahl / Größe (KB):S. 67 - 75 : graph. Darst.
Jahr der Erstpublikation / Fertigstellung:2005
DOI:http://dx.doi.org/10.3905/jfi.2005.491116
Dokumentart:Artikel in einer Zeitschrift / Postprint
Sprache(n):Englisch
Veröffentlichende Institution:Otto-Friedrich-Universität Bamberg
Datum der Freischaltung:15.11.2012
Lizenz (Deutsch):License LogoKeine Lizenz

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