Bewertung von Stromderivaten

  • In dieser Arbeit stellen wir die grundlegenden Eigenschaften von Strommärkten dar, um dann auf deren Bedeutung bei der Bewertung von Stromderivaten einzugehen. Hierbei sind insbesondere die Reduced-Form-Modelle von zentraler Bedeutung. Ausgehend von dem grundlegenden Ansatz von Lucia/Schwartz (2002) zur Bewertung von Stromkontrakten diskutieren wir Modellerweiterungen, die sich in den letzten Jahren in der Literatur herausgebildet haben. Eine zentrale Aufgabe kommt der adäquaten Berücksichtigung von Preissprüngen zu, wobei die spezifischen Charakteristika einzelner Strommärkte einzubeziehen sind. Es hat sich gezeigt, dass Regime-Switching-Modelle, als Teil der Reduced- Form-Modelle, eine gute Möglichkeit bieten, Strompreise sowohl in Bezug auf ihre statistischen Eigenschaften als auch ihre Trajektorie angemessen zu modellieren.

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Metadaten
Institutes:Fakultät Sozial- und Wirtschaftswissenschaften / Lehrstuhl für Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Banking und Finanzcontrolling
Author:Jan Marckhoff, Matthias Muck
Title of the journal / compilation (German):Management von Rohstoffrisiken : Strategien, Märkte und Produkte
Editor:Roland Eller, Markus Heinrich, René Perrot, Markus Reif
Edition:1. Aufl.
Place of publication:Wiesbaden
Publisher:Gabler
Year of publication:2010
Pages / Size:S. 297 - 325 : graph. Darst.
Year of first publication:2010
ISBN:978-3-8349-1097-4
Document Type:Article in a Collection / Postprint
Language:German
Publishing Institution:Otto-Friedrich-Universität Bamberg
Release Date:2012/11/27
Licence (German):License LogoKeine Lizenz

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