Improving Discrete Implementation of the Hull and White Two-Factor Model
This research analyzes the convergence properties of a discrete implementation of the Hull and White two-factor model. It compares caplet prices using both the discrete valuation algorithm and the analytic solution. Quality of the results depends crucially on the properties of the model parameters. The valuation algorithm may be improved while preserving its computational efficiency. An application of the modified algorithm to the caplet pricing problem indicates that substantially reduced valuation errors.
| Fakultät / Lehrstuhl: | Lehrstuhl für Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Banking und Finanzcontrolling |
|---|---|
| Autor(en): | Matthias Muck, Markus Rudolf |
| Titel der Zeitschrift/Sammelwerk (English): | The Journal of Fixed Income : JFI |
| herausgebende Institution(en): | Inst. Investor, Inc. |
| Place of publication: | New York, NY |
| Erscheinungsjahr: | 2005 |
| Ausgabe/Heft: | 14 (2005), 4 |
| Seitenzahl / Größe (KB): | S. 67 - 75 : graph. Darst. |
| Jahr der Erstpublikation / Fertigstellung: | 2005 |
| DOI: | http://dx.doi.org/10.3905/jfi.2005.491116 |
| Document Type: | Artikel in einer Zeitschrift / Postprint |
| Sprache(n): | English |
| Publikationsdatum: | 24.09.2012 |
| Licence (German): | Keine Lizenz |






